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11月29日，国度金融监督不竭总局印发保障钞票风险分类暂行办法（以下简称“办法”）。

办法建议，固定收益类钞票按照风险程度分为五档，分别为日常类、关心类、次级类、可疑类、亏蚀类，后三类合称不良钞票。权益类钞票按照风险程度分为三档，分别为日常类、次级类、亏蚀类，后两类合称不良钞票。不动产类钞票按照风险程度分为三档，分别为日常类、次级类、亏蚀类，后两类合称不良钞票。

办法章程，对于优先股、永续债等，按照刊行东谈主对其债务器具或权益器具的分类，相应证明为固定收益类钞票或权益类钞票进行风险分类。对于含有合适章程的保证条件的股权投资诡计、私募股权投资基金等，按照固定收益类钞票进行风险分类。

保障钞票风险分类暂行办法

第一章总则

第一条为加强保障集团（控股）公司和保障公司（以下统称保障公司）的全面风险不竭，准确评估投资风险，信得过反应钞票质地，根据《中华东谈主民共和国保障法》等谋划法律法例，制定本办法。

第二条本办法所称保障钞票是指保障资金诈欺形成的境内和境外投资钞票。

本办法所称风险分类是指保障公司按照风险程度将保障钞票鉴识为不同层次的行动。

第三条保障公司应按照以下原则进行风险分类：

（一）信得过性原则。风险分类应信得过、准确地反应保障钞票风险水平。

（二）实时性原则。按照债务东谈主、担保东谈主等干系方践约智力以及保障钞票风险变化情况，实时、动态地诊治分类效果。

（三）审慎性原则。风险分类应穿透识别保障钞票，分类不细想法，应从低细目分类等第。

（四）独处性原则。风险分类效果取决于在照章依规前提下的独处判断。

第四条下列钞票不包括在本办法之内：

（一）现款及流动性不竭器具，包括库存现款、银行活期进款、银行见告进款、货币市集基金、货币市集类组合类保障钞票不竭居品、现款不竭类招待居品、短期融资券、超短期融资券、买入返售金融钞票、央行单据、买卖银行单据、买卖单据、大额可转让存单、同行存单、拆出资金、存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的清理备付金、存放在第三方支付机构账户的资金等；

（二）存在活跃市集报价的上市世俗股票（不含纳入弥远股权投资的上市世俗股票）、存托凭证、公募证券投资基金（含公开召募基础设施证券投资基金）、境外房地产相信投资基金（公募）、可转债、可交换债等；

（三）合适偿付智力监管法律说明豁免穿透条件的招待居品、组合类保障钞票不竭居品、钞票赈济诡计、钞票赈济专项诡计等；

（四）金融繁衍品来往形成的干系钞票；

（五）私用性不动产；

（六）为化解要紧金融风险经国度金融监督不竭总局认同形成的干系钞票；

（七）国度金融监督不竭总局认同的其他钞票。

第二章固定收益类钞票风险分类

第五条本办法所称固定收益类钞票，包括但不限于：

（一）如期进款、公约进款、结构性进款、大额存单等；

（二）债权类钞票，包括国债、场合政府债、计谋性金融债、政府赈济机构债券、企业债券、公司债券、金融债券、中期单据、海外机构债券、债权投资诡计、固定收益类靠拢资金相信诡计、固定收益类招待居品、固定收益类组合类保障钞票不竭居品、固定收益类单一钞票不竭诡计、钞票赈济诡计、钞票赈济专项诡计、信贷钞票赈济证券、固定收益类专项居品等。

第六条固定收益类钞票按照风险程度分为五档，分别为日常类、关心类、次级类、可疑类、亏蚀类，后三类合称不良钞票。

（一）日常类：债务东谈主、担保东谈主等干系方能够履行合同，莫得客不雅根据标明本金、利息或收益不可按时足额偿付。

（二）关心类：诚然存在一些可能对履行合同产生不利影响的身分，但债务东谈主、担保东谈主等干系方现在有智力偿付本金、利息或收益。

（三）次级类：债务东谈主、担保东谈主等干系方无法足额偿付本金、利息或收益，或钞票已经发生信用减值。

（四）可疑类：债务东谈主、担保东谈主等干系方已经无法足额偿付本金、利息或收益，钞票已发生权贵信用减值。

（五）亏蚀类：在遴荐悉数可能的门径后，只可收回极少部分钞票，或亏蚀一起钞票。

对固定收益类金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终债务东谈主风险状态，同期研究居品结构特征、增信门径以及居品不竭情面况等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏蚀率情况对居品进行风险分类。

第七条对固定收益类钞票进行风险分类，应试虑以下风险身分：

（一）债务东谈主、担保东谈主等干系方及前述主体的控股股东、本色松手东谈主的推敲状态、信用状态和合规情况；

（二）钞票的信用评级以及重组情况；

（三）抵（质）押物的钞票属性、流动性水平、对债权笼罩程度等情况；

（四）钞票履行法定和商定职责的情况，包括钞票权属状态、资金按用途使用情况等；

（五）钞票价值变动程度以及钞票信用减值准备计提情况；

（六）利用信用风险缓释器具、信用保护器具等进行风险不竭的情况；

（七）固定收益类金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等情况；

（八）其他影响钞票改日现款流回收的身分。

第八条保障公司应将合适下列情况之一的固定收益类钞票至少归为关心类：

（一）本金、利息或收益落后，操作性或技艺性原因导致的短期落后（7天以内）以外；

（二）钞票发生不利于保障公司的重组情形，包括但不限于诊治债务合同本金、利息、还款期限等；

（三）债务东谈主、担保东谈主等干系方及前述主体的控股股东、本色松手东谈主的推敲状态、信用状态等发生可能影响钞票安全的不利变化，包括但不限于其他债务发生负约或重组等；

（四）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条前项谋划情形。

第九条保障公司应将合适下列情况之一的固定收益类钞票至少归为次级类：

（一）本金、利息或收益落后进步90天；

（二）钞票已发生信用减值；

（三）钞票的外部信用评级出现大幅下调，导致债务东谈主的践约智力权贵下落；

（四）重组钞票在合同诊治后，债务东谈主未按照合同商定实时足额还款，或虽当期足额还款但财务状态未有好转，再次重组；

（五）债务东谈主、担保东谈主等干系方及前述主体的控股股东、本色松手东谈主的推敲状态、信用状态等发生权贵不利变化，包括但不限于外部信用评级出现大幅下调等，导致其践约智力权贵下落，钞票产生一丝亏蚀；

（六）抵（质）押物资量恶化，其价值不及归还债权额，导致钞票产生一丝亏蚀；

（七）固定收益类金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等发生权贵不利变化，包括但不限于投资不竭团队和专科东谈主员流失、受到行政处罚等，导致钞票产生一丝亏蚀；

（八）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（六）项谋划情形，或居品瞻望亏蚀率连合12个月大于零。

第十条保障公司应将合适下列情况之一的固定收益类钞票至少归为可疑类：

（一）本金、利息或收益落后进步270天；

（二）钞票已发生信用减值，且减值准备占其账面余额50%以上；

（三）钞票被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成钞票惩处受限；

（四）债务东谈主、担保东谈主等干系方及前述主体的控股股东、本色松手东谈主的推敲状态、信用状态等恶化，包括但不限于破产整顿、被接受、逃废债务等，导致钞票产生较大亏蚀；

（五）抵（质）押物资量严重恶化，其价值不及债权额的50%，导致钞票产生较大亏蚀；

（六）固定收益类金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等发生恶化，包括但不限于投资不竭团队和专科东谈主员多数流失、受到要紧行政处罚、破产整顿、被重组或并购等，导致钞票产生较大亏蚀；

（七）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（五）项谋划情形，或居品存在较大亏蚀风险，瞻望亏蚀率在50%以上。

第十一条保障公司应将合适下列情况之一的固定收益类钞票至少归为亏蚀类：

（一）本金、利息或收益落后进步360天；

（二）钞票已发生信用减值，且减值准备占其账面余额90%以上；

（三）钞票被罪犯挪用或套取、钞票已灭失或丧失价值；

（四）债务东谈主、担保东谈主等干系方及前述主体的控股股东、本色松手东谈主的推敲状态、信用状态等严重恶化，包括但不限于罢手推敲、被捣毁营业牌照、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回极少部分；

（五）抵（质）押物已灭失、丧失价值或无法履行担保义务，导致钞票一起亏蚀或只可收回极少部分；

（六）固定收益类金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等发生严重恶化，包括但不限于罢手推敲、被捣毁营业牌照唐突可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回极少部分；

（七）固定收益类金融居品账面余额占比90%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（五）项谋划情形，或居品将一起亏蚀或只可收回极少部分，瞻望亏蚀率在90%以上。

第三章权益类钞票风险分类

第十二条本办法所称权益类钞票，包括但不限于：

（一）未上市企业股权，春联公司、配合企业和联营企业的弥远股权投资（含纳入弥远股权投资的上市世俗股票）等；

（二）股权金融居品，包括股权投资基金、股权投资诡计、债转股投资诡计、权益类靠拢资金相信诡计、权益类及夹杂类组合类保障钞票不竭居品、权益类及夹杂类单一钞票不竭诡计、权益类专项居品等。

第十三条权益类钞票按照风险程度分为三档，分别为日常类、次级类、亏蚀类，后两类合称不良钞票。

（一）日常类：钞票价值波动处在日老例模，莫得阔气原理怀疑钞票会细目发生亏蚀。

（二）次级类：由于市集风险等导致钞票价值下落，即使遴荐门径，钞票也将发生权贵亏蚀。

（三）亏蚀类：由于市集风险等导致钞票价值大幅下落，在遴荐悉数可能的门径后，钞票将一起亏蚀或只可收回少部分。

对股权金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估股权所指向企业的质地和风险状态，同期研究居品不竭情面况、风险松手门径、投资权益保护机制、居品退出机制安排等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏蚀率情况对居品进行风险分类。

第十四条保障公司应将合适下列情况之一的权益类钞票至少归为次级类：

（一）被投资企业的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、股利分成状态、股权退出机制安排等发生权贵不利变化，包括但不限于连合三年不可按照合同或公约商定分成、受到要紧行政处罚、破产整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵亏蚀；

（二）股权金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等发生权贵不利变化，包括但不限于投资不竭团队和专科东谈主员多数流失、受到要紧行政处罚、破产整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵亏蚀；

（三）股权金融居品连合三年未按照合同商定分拨收益，或账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项谋划情形；

（四）即使遴荐门径，钞票仍存在一定亏蚀风险，瞻望亏蚀率连合三年大于零，或瞻望亏蚀率为30%以上。

第十五条保障公司应将合适下列情况之一的权益类钞票至少归为亏蚀类：

（一）被投资企业的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、股利分成状态、股权退出机制安排等严重恶化，包括但不限于罢手推敲、被捣毁营业牌照、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回少部分；

（二）股权金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等严重恶化，包括但不限于罢手推敲、被捣毁营业牌照唐突可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回少部分；

（三）股权金融居品账面余额占比80%以上的投资方向存在本条第（一）项谋划情形；

（四）在遴荐悉数可能的门径后，钞票将一起亏蚀或只可收回少部分，瞻望亏蚀率为80%以上。

第四章不动产类钞票风险分类

第十六条本办法所称不动产类钞票，包括以物权或边幅公司股权方法持有的投资性不动产以及主要投资于此类钞票的股权投资基金等不动产金融居品。

第十七条不动产类钞票按照风险程度分为三档，分别为日常类、次级类、亏蚀类，后两类合称不良钞票。

（一）日常类：钞票价值波动处在日老例模，莫得阔气原理怀疑钞票会细目发生亏蚀。

（二）次级类：由于市集风险等导致钞票价值下落，即使遴荐门径，钞票也将发生权贵亏蚀。

（三）亏蚀类：由于市集风险等导致钞票价值大幅下落，在遴荐悉数可能的门径后，钞票将一起亏蚀或只可收回少部分。

对不动产金融居品的风险分类，应按照穿透原则，重心评估最终投向的不动产边幅质地和风险状态，同期研究居品不竭情面况、风险松手门径、投资权益保护机制、居品退出机制安排等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个方向、难以穿透评估的，可按照瞻望亏蚀率情况对居品进行风险分类。

第十八条保障公司应将合适下列情况之一的不动产类钞票至少归为次级类：

（一）不动产项指标产权权属、权证配备、所在区位、干系计谋和行业发展、边幅推敲、担保典质、资金融通等发生权贵不利变化，包括但不限于权证手续不健全，存在权属争议，边幅出现损毁，工程程度严重滞后，边幅日常推敲时候营业收入和现款流出现严重且非暂时性裁减等，导致钞票产生权贵亏蚀；

（二）开辟建造、运营不竭等干系方不可履行合同或公约、破产整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵亏蚀；

（三）钞票被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成钞票惩处受限；

（四）不动产金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等发生权贵不利变化，包括但不限于投资不竭团队和专科东谈主员多数流失、受到要紧行政处罚、破产整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵亏蚀；

（五）不动产金融居品连合三年未按照合同商定分拨收益，或账面余额占比50%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（三）项谋划情形；

（六）即使遴荐门径，钞票仍存在一定亏蚀风险，瞻望亏蚀率连合三年大于零，或瞻望亏蚀率为30%以上。

第十九条保障公司应将合适下列情况之一的不动产类钞票至少归为亏蚀类：

（一）不动产项指标产权权属、权证配备、所在区位、干系计谋和行业发展、边幅推敲、担保典质、资金融通等严重恶化，包括但不限于权属破灭，资不抵债，被捣毁许可证件，被司法拍卖等，导致钞票一起亏蚀或只可收回少部分；

（二）开辟建造、运营不竭等干系方罢手推敲、被捣毁营业牌照唐突可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回少部分；

（三）钞票被罪犯挪用或套取、钞票已灭失或丧失价值；

（四）不动产金融居品不竭东谈主的公司治理状态、推敲状态、信用状态、合规情况、投资管奢睿力、风险管奢睿力等严重恶化，包括但不限于罢手推敲、被捣毁营业牌照唐突可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一起亏蚀或只可收回少部分；

（五）不动产金融居品账面余额占比80%以上的投资方向存在本条第（一）项至第（三）项谋划情形；

（六）在遴荐悉数可能的门径后，钞票将一起亏蚀或只可收回少部分，瞻望亏蚀率为80%以上。

第五章风险分类不竭

第二十条保障公司应健全钞票风险分类不竭的治理结构，明确董事会、高档不竭层和干系部门的职责。董事会对钞票风险分类不竭承担最终遭殃，监督高档不竭层履行风险分类职责。高档不竭层讲求制定钞票风险分类轨制，鼓动实施风险分类责任，并如期向董事会文书。

第二十一条保障公司应竖立钞票风险分类轨制，内容包括分类经过、职责单干、分类法式、分类方法、里面审计、风险监测、统计文书等。钞票风险分类方法照旧细目，应保持相对踏实。

第二十二条保障公司应竖立投资职能部门讲求初评、风险不竭职能部门讲求复核、董事会或其授权机构讲求审批的责任机制，确保风险分类过程的独处性，以及分类效果的准确性和客不雅性。

保障公司寄予保障钞票不竭公司投资的，由保障钞票不竭公司投资职能部门进行初评，风险不竭职能部门进行复核，出具经保障钞票不竭公司审批后的风险分类效果，并实时报送保障公司；合座风险分类效果应由保障公司的董事会或其授权机构讲求最终审批，确保钞票分类责任的独处、连贯和可靠。

第二十三条保障公司钞票风险分类的初评东谈主员和复核东谈主员应具备必要的业务不竭、财务分析、法律合规等智力和学问，掌捏钞票风险分类的责任机制、法式和方法。保障公司应通过如期培训和后续不竭门径保证风险分类的质地。

第二十四条保障公司应强化信息系统保障，预防风险分类功能安全踏实运行，确保能实时有用调取钞票干系信息。

第二十五条保障公司进行钞票风险分类的频率应不低于每半年一次。当出现影响钞票质地的要紧不利身分时，应实时诊治风险分类效果。

第二十六条保障公司将不良钞票上调至日常类或关心类，钞票应至少连合六个月合适相应钞票分类法式，并履行风险分类审批设施。

第二十七条保障公司应加强对钞票风险的监测、分析、预警以及分类效果的应用，重心关心不良钞票、常常下调分类的钞票，以及公允价值弥远低于账面价值的弥远股权投资等钞票，动态监测风险变动趋势，久了分析风险成因，充足计提钞票减值准备，实时遴荐风险驻守及惩处门径。

保障公司按照《企业管帐准则第22号——金融器具证明和计量》（财会〔2017〕7号）要求，对固定收益类钞票计提信用风险亏蚀准备的，应加强预期信用亏蚀法不竭，完善预期信用亏蚀法实施模子，实时充足计提信用风险亏蚀准备。

第二十八条保障公司应加强档案不竭，确保风险分类尊府信息准确、连合和齐备。

第二十九条保障公司进行钞票风险分类，不得出于遮拦财务报表、晋升绩效等研究轻视诊治钞票风险分类效果，不得瞒报、漏报、特意迟报不良钞票，不得将钞票风险分类效果用于不正直竞争、误导金融滥用者等罪犯或不当指标。

第三十条保障公司应将钞票风险分类轨制、设施和实践情况纳入保障资金诈欺里面松手审计。对于管帐师事务所出具伪善审计文书的，国度金融监督不竭总局或其派出机构可视情况遴荐责令保障公司更换管帐师事务所、不接受审计文书和行业通报等门径，情节严重的，可向干系部门移送印迹材料，由驾御部门照章赐与行政处罚。

第三十一条保障公司不错根据本色情况完善分类轨制，细化分类方法，但不得低于本办法建议的法式和要求，且与本办法的风险分类方法具有明确的对应和挪动关系。

第六章监督不竭

第三十二条国度金融监督不竭总局或其派出机构通过非现场监管、现场查验和现场访问等方法，对保障公司钞票风险分类实施赓续监管。

第三十三条保障公司应按章程向保障钞票欠债不竭监管信息系统如期报送钞票风险分类情况，包括以账面余额为基础计量的风险分类效果、不良钞票的成因分析和风险惩处门径等信息。

第三十四条国度金融监督不竭总局或其派出机构将保障公司钞票风险分类不竭及效果纳入监管评价体系和偿付智力监管体系，审慎评估保障钞票质地和风险，实施各异化监管。

第三十五条保障公司违犯钞票风险分类监管要求的，国度金融监督不竭总局或其派出机构不错遴荐以下门径：

（一）与保障公司董事会、高档不竭层进行审慎性会谈；

（二）印发监管见识书，内容包括保障公司钞票风险分类不竭存在的问题、限期整改见识和拟遴荐的纠正门径等；

（三）要求保障公司加强钞票风险分类不竭，制订切实可行的整改诡计，并报监管机构备案；

（四）责令保障公司遴荐有用门径缓释钞票风险。

第三十六条保障公司违犯本办法章程的，国度金融监督不竭总局或其派出机构除遴荐本办法第三十五条章程的监管门径外，可依据《中华东谈主民共和国保障法》等法律法例遴荐监管门径或实履行政处罚。

第七章附则

第三十七条对于优先股、永续债等，按照刊行东谈主对其债务器具或权益器具的分类，相应证明为固定收益类钞票或权益类钞票进行风险分类。

对于含有合适章程的保证条件的股权投资诡计、私募股权投资基金等，按照固定收益类钞票进行风险分类。

第三十八条保障公司在钞票风险分类过程中，应晋升瞻望亏蚀率推敲的科学性，全面、信得过、准确地反应钞票质地和风险程度。

本办法所称瞻望亏蚀率=（投资成本-已回收金额-瞻望可收回金额）/投资成本*100%。

投资成本为钞票运行购置成本（含购买用度）。

已收回金额为钞票存续时候收到的本金、利息以及分成收益等。

瞻望可收回金额原则上应以公允市集价钱为基础细目。钞票不存在活跃市集的，可将钞票最近一次融资价值或第三方评估机构评估价值手脚瞻望可收回金额，不知足上述条件的，可遴荐市集法、收益法、成本法等估值技艺细目瞻望可收回金额。对于净值化不竭金融居品，原则上以居品不竭东谈主提供的居品净值或估值手脚瞻望可收回金额，风险情形下净值或估值与本色情况存在较大各异的，可聘用外部专科机构开展估值。

第三十九条本办法所称推敲状态是指法东谈主或罪犯东谈主组织所处经济贸易环境，行业发展近况及远景，行业计谋法例变化情况，企业财务状态、盈利情况、流动性水对等情况。

本办法所称信用状态是指法东谈主或罪犯东谈主组织的声誉情况、外部信用评级、保障公司对其里面信用评级、征信纪录、债务偿还意愿和纪录、要紧诉讼情况、对外担保情况、债务负约情况、债务重组情况等。

本办法所称合规情况是指法东谈主或罪犯东谈主组织存在罪犯违章行动的情况以及被遴荐监管门径、顺次刑事遭殃、自律惩责或受到行政处罚、刑事处罚等情况。

本办法所称已发生信用减值是指根据《企业管帐准则第22号——金融器具证明和计量》（财会〔2017〕7号）第四十条或保障公司的管帐计谋，因债务东谈主信用状态恶化导致的钞票估值向下诊治。

本办法所称重组钞票是指因债务东谈主发生财务难题，为促使债务东谈主偿还债务，债权东谈主对债务合同作出故意于债务东谈主诊治的金融钞票，或对债务东谈主现存债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等。

本办法所称落后天数自合同商定之日起推敲，合同商定缓期期的，不错缓期期届满之日起推敲。

本办法所称“以内”“以上”均含本数，“进步”“不及”不含本数。

第四十条本办法由国度金融监督不竭总局讲求说明。

第四十一条本办法自2025年7月1日起履行。《中国保监会对于试行〈保障钞票风险五级分类指令〉的见告》（保监发〔2014〕82号）同期废止。

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